Please use this identifier to cite or link to this item: https://hdl.handle.net/10419/45337 
Year of Publication: 
2011
Series/Report no.: 
Ruhr Economic Papers No. 250
Publisher: 
Rheinisch-Westfälisches Institut für Wirtschaftsforschung (RWI), Essen
Abstract: 
In contrast to conventional measures, the Focused Information Criterion (FIC) allows the purpose-specific selection of models, thereby reflecting the idea that one kind of model might be appropriate for inferences on a parameter of interest, but not for another. Ever since its invention, the FIC has been increasingly applied in the realm of statistics, but this concept appears to be virtually unknown in the economic literature. Using a straightforward analytical example, this paper provides for a didactic illustration of the FIC and shows its usefulness in economic applications.
Abstract (Translated): 
Im Gegensatz zu herkömmlichen Informationsmaßen erlaubt das relativ neue so genannte Focused Information Criterion (FIC) die zweckgerichtete Auswahl von Modellen. Hinter diesem Konzept steht die Idee, dass ein Modell höchst angemessen sein kann, um einen bestimmten Parameter des Interesses zu schätzen, jedoch unangemessen zur Schätzung eines anderen Parameters. Seit seiner Einführung wurde das FIC zunehmend im Bereich der Statistik angewandt, wohingegen es in der ökonomischen Literatur praktisch unbekannt ist. Anhand eines einfachen Beispiels liefert dieser Artikel eine didaktische Illustration des FIC und zeigt seine Nützlichkeit für ökonomische Anwendungen.
Subjects: 
AKAIKE Information Criterion
SCHWARZ Information Criterion
Translog Cost Function
JEL: 
C3
D2
ISBN: 
978-3-86788-292-7
Document Type: 
Working Paper

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