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https://hdl.handle.net/10419/336772 Authors:
Year of Publication:
2026
Series/Report no.:
Diskussionspapiere No. 134
Publisher:
Friedrich-Alexander-Universität Erlangen-Nürnberg, Lehrstuhl für Arbeitsmarkt- und Regionalpolitik, Nürnberg
Abstract:
Performance-contingent pay raises productivity, yet in the German Socio-Economic Panel (SOEP) only about 16% of workers report receiving performance pay, with the incidence being roughly seven percentage points higher among university graduates than among non-graduates. This coexistence of low aggregate take-up and a strong skill gradient is puzzling. This paper accounts for these twin facts with a principal-agent model in which the entire preference vector-risk aversion, probability weighting, time discounting, and effort cost-varies systematically with schooling. Endogenizing preferences yields two predictions: (i) optimal incentive slopes and induced effort increase with education-linked preferences; (ii) the productivity threshold for accepting performance pay falls with schooling, while heterogeneity in tastes keeps worker participation incomplete. A light calibration guided by documented schooling gradients reproduces modest overall incidence alongside a pronounced skill gradient. The key novelty is to treat the preference vector as an endogenous state variable that enters both sides of the principal-agent problem, shaping the optimisation problems of both the firm and the worker rather than being taken as a fixed primitive.
Abstract (Translated):
Leistungsabhängige Vergütung steigert die Produktivität. Im Sozio-Ökonomischen Panel (SOEP) berichten jedoch nur rund 16 % der Beschäftigten, leistungsbezogene Entlohnung zu erhalten. Zugleich liegt die Inzidenz unter Hochschulabsolventen um etwa sieben Prozentpunkte höher als unter Nicht-Absolventen. Dieses Nebeneinander aus geringer Gesamtverbreitung und ausgeprägtem Bildungsgradienten ist erklärungsbedürftig. Diese Arbeit erklärt beide Befunde in einem Prinzipal-Agenten-Modell, in dem der gesamte Präferenzvektor systematisch mit dem Bildungsniveau variiert. Die Endogenisierung von Präferenzen liefert zwei Implikationen: (i) optimale Anreizintensitäten und die induzierte Anstrengung steigen mit bildungsbezogenen Präferenzparametern; (ii) die Produktivitätsschwelle für die Akzeptanz leistungsabhängiger Vergütung sinkt mit dem Bildungsniveau, während Präferenzheterogenität die Teilnahme insgesamt unvollständig hält. Eine einfache Kalibrierung, welche sich an dokumentierten Bildungsgradienten orientiert, repliziert eine moderate Gesamtinzidenz bei gleichzeitig starkem Qualifikationsgradienten. Der Beitrag dieser Arbeit besteht darin, den Präferenzvektor als endogene Zustandsvariable zu modellieren, die die Optimierungsprobleme von Unternehmen und Beschäftigten gleichermaßen bestimmt, statt exogen vorgegeben zu sein.
Subjects:
performance pay
incentives
risk preferences
time discounting
contract theory
incentives
risk preferences
time discounting
contract theory
JEL:
D81
D82
D86
J24
J33
D82
D86
J24
J33
Document Type:
Working Paper
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