Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/310389 
Erscheinungsjahr: 
2024
Schriftenreihe/Nr.: 
Working Paper No. 15/2023
Verlag: 
Norges Bank, Oslo
Zusammenfassung: 
We estimate a time-varying parameter vector autoregression to examine the evolution of international spillovers of U.S. monetary policy in light of increasing globalization in real and financial markets. We find that the adverse international effects of a U.S. tightening have substantially increased over the past three decades, peaking during the Great Recession. Based on a cross-country analysis and counterfactual simulations, we argue that such amplification can primarily be attributed to the surge in trade integration, while the role of rising financial integration in explaining the time-variation is limited.
Schlagwörter: 
Monetary policy
international Spillovers
Monetary Policy
International Spillovers
TVP-VARs
JEL: 
C32
E32
E52
F42
F62
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
ISBN: 
978-82-8379-305-5
Creative-Commons-Lizenz: 
cc-by-nc-nd Logo
Dokumentart: 
Working Paper
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Datei(en):
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Größe
3.74 MB





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