Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/275742.2 
Erscheinungsjahr: 
2026
Schriftenreihe/Nr.: 
IWH Discussion Papers No. 3/2023
Versionsangabe: 
This version: January 28, 2026
Verlag: 
Halle Institute for Economic Research (IWH), Halle (Saale)
Zusammenfassung: 
The international co-movement of interest rates reflects correlated business-cycle fluctuations, largely driven by demand shocks. Monetary policy in advanced economies follows domestic mandates – inflation and the output gap – and does not respond to foreign policy shocks. We derive this result from a Bayesian structural panel vector autoregression with informative priors, homogeneity restrictions on contemporaneous relations, a hierarchical Minnesota prior with cross-sectional shrinkage, and a factor structure for structural shocks.
Schlagwörter: 
informative priors
panel vector autoregressions
spillovers
structural vector autoregressions
JEL: 
C11
C30
E52
F42
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe




Versionsverlauf
Version Dokument Versionsbeschreibung
2 10419/275742.2 This version: January 28, 2026
1 10419/275742 This version: September 4, 2023

Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.