Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/103461 
Erscheinungsjahr: 
2014
Schriftenreihe/Nr.: 
CFS Working Paper Series No. 483
Verlag: 
Goethe University Frankfurt, Center for Financial Studies (CFS), Frankfurt a. M.
Zusammenfassung: 
Riley (1979)'s reactive equilibrium concept addresses problems of equilibrium existence in competitive markets with adverse selection. The game-theoretic interpretation of the reactive equilibrium concept in Engers and Fernandez (1987) yields the Rothschild-Stiglitz (1976)/Riley (1979) allocation as an equilibrium allocation, however multiplicity of equilibrium emerges. In this note we imbed the reactive equilibrium's logic in a dynamic market context with active consumers. We show that the Riley/Rothschild-Stiglitz contracts constitute the unique equilibrium allocation in any pure strategy subgame perfect Nash equilibrium.
Schlagwörter: 
asymmetric information
competitive insurance market
contract addition
reactive equilibrium
JEL: 
C72
D82
G22
L10
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

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729.58 kB





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