Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/26353 
Erscheinungsjahr: 
2008
Schriftenreihe/Nr.: 
CESifo Working Paper No. 2308
Verlag: 
Center for Economic Studies and ifo Institute (CESifo), Munich
Zusammenfassung: 
This paper suggests a simple method based on a Chebyshev approximation at Chebyshev nodes to approximate partial differential equations. It consists in determining the value function by using a set of nodes and basis functions. We provide two examples: pricing a European option and determining the best policy for shutting down a machine. The suggested method is flexible, easy to programme and efficient. It is also applicable in other fields, providing efficient solutions to complex systems of partial differential equations.
Schlagwörter: 
European options
Chebyshev polynomial approximation
Chebyshev nodes
JEL: 
C63
G12
Dokumentart: 
Working Paper
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Größe
230.02 kB





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