Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/94066 
Erscheinungsjahr: 
2005
Schriftenreihe/Nr.: 
SFB/TR 15 Discussion Paper No. 43
Verlag: 
Sonderforschungsbereich/Transregio 15 - Governance and the Efficiency of Economic Systems (GESY), München
Zusammenfassung: 
The existence of a linear equilibrium in Kyle's model of market making with multiple, symmetrically informed strategic traders is implied for any number of strategic traders if the joint distribution of the underlying exogenous random variables is elliptical. The reverse implication has been shown for the case in which the random variables are independent and have finite second moments. Here we extend this result to the case in which the underlying random variables are not necessarily independent and their joint distribution is determined by its moments.
Schlagwörter: 
Market Microstructure
Kyle Model
Linear
JEL: 
G14
D82
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

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932.64 kB





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