Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/53920 
Erscheinungsjahr: 
2007
Schriftenreihe/Nr.: 
Bank of Canada Working Paper No. 2007-20
Verlag: 
Bank of Canada, Ottawa
Zusammenfassung: 
We present a new matrix-logarithm model of the realized covariance matrix of stock returns. The model uses latent factors which are functions of both lagged volatility and returns. The model has several advantages: it is parsimonious; it does not require imposing parameter restrictions; and, it results in a positive-definite covariance matrix. We apply the model to the covariance matrix of size-sorted stock returns and find that two factors are sufficient to capture most of the dynamics. We also introduce a new method to track an index using our model of the realized volatility covariance matrix.
Schlagwörter: 
Econometric and statistical methods
Financial markets
JEL: 
G14
C53
C32
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper
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749.13 kB





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