Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/43762 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2010
Schriftenreihe/Nr.: 
Working Papers No. 429
Verlag: 
Bielefeld University, Institute of Mathematical Economics (IMW), Bielefeld
Zusammenfassung: 
We develop a theory of optimal stopping problems under ambiguity in continuous time. Using results from (backward) stochastic calculus, we characterize the value function as the smallest (nonlinear) supermartingale dominating the payoff process. For Markovian models, we derive an adjusted Hamilton-Jacobi-Bellman equation involving a nonlinear drift term that stems from the agent's ambiguity aversion. We show how to use these general results for search problems and American Options.
Schlagwörter: 
Optimal stopping
Ambiguity
Uncertainty aversion
Robustness
Continuous time
Optimal control
JEL: 
D81
C61
G11
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
508.41 kB





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