Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/339054 
Erscheinungsjahr: 
2025
Schriftenreihe/Nr.: 
Working Paper No. 2025:9
Verlag: 
Lund University, School of Economics and Management, Department of Economics, Lund
Zusammenfassung: 
The maximum drawdown of a stochastic process is the largest peak-to-trough decline observed over a given horizon [0, T]. Using arguments from extreme value theory, we derive the limiting distribution of the maximum drawdown for a Brownian motion with positive drift as T Ç É. We show that, after suitable centering and scaling, the maximum drawdown converges in distribution to the Gumbel law.
Schlagwörter: 
maximum drawdown
extreme value theory
asymptotic distribution
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
2.29 MB





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