Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/267986 
Erscheinungsjahr: 
2022
Schriftenreihe/Nr.: 
Working Paper No. WP 2022-31
Verlag: 
Federal Reserve Bank of Chicago, Chicago, IL
Zusammenfassung: 
Why does the short-term slope of the yield curve predict recessions? We explore the economic forces underlying Treasury yields' fluctuations and highlight the roles of a tight monetary policy stance and expectations of lower inflation in predicting downturns. While the monetary policy stance is still accommodative, indicating a low recession probability, the negative inflation slope points to higher odds of a recession within a year. An aggressive removal of policy accommodation increases the recession probability to 60%.
Schlagwörter: 
yield-curve slope
recession forecasts
monetary policy
bond risk premia
policy path
inflation forecasts
near-term forward spread
JEL: 
G10
G12
E32
E37
E44
E52
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
635.39 kB





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