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dc.contributor.authorPanteghini, Paolo M.en
dc.date.accessioned2008-06-23-
dc.date.accessioned2009-07-28T08:31:06Z-
dc.date.available2009-07-28T08:31:06Z-
dc.date.issued2008-
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10419/26374-
dc.description.abstractIn this article we use contingent-claim analysis to calculate the effective tax rate (ETR) under corporate debt finance. In particular, we deal with both pure debt and two of the most well-known hybrid securities, i.e., convertible, and reverse convertible bonds. We show that: 1) effective taxation crucially depends on the characteristics of debt, and 2) existing measures of ETR can be dramatically biased, since they do not account for debt maturity, default risk or the ability to convert debt into equity.en
dc.language.isoengen
dc.publisher|aCenter for Economic Studies and ifo Institute (CESifo) |cMunichen
dc.relation.ispartofseries|aCESifo Working Paper |x2329en
dc.subject.jelH2en
dc.subject.ddc330en
dc.subject.keywordCapital structureen
dc.subject.keywordcontingent claimsen
dc.subject.keywordcorporate taxationen
dc.subject.keywordhybrid securitiesen
dc.subject.stwFremdkapitalen
dc.subject.stwWandelanleiheen
dc.subject.stwKapitalstrukturen
dc.subject.stwUnternehmensbesteuerungen
dc.subject.stwSteuerbelastungen
dc.subject.stwSteuerinzidenzen
dc.subject.stwOptionspreistheorieen
dc.subject.stwTheorieen
dc.titleCorporate debt, hybrid securities and the effective tax rate-
dc.typeWorking Paperen
dc.identifier.ppn57016396Xen
dc.rightshttp://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungenen

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