Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/256775 
Erscheinungsjahr: 
2022
Schriftenreihe/Nr.: 
Discussion Paper No. 308
Verlag: 
Ludwig-Maximilians-Universität München und Humboldt-Universität zu Berlin, Collaborative Research Center Transregio 190 - Rationality and Competition, München und Berlin
Zusammenfassung: 
I revisit the Rubinstein (1982) model for the classic problem of price hag- gling and show that bargaining can become a 'trap,' where equilibrium leaves one party strictly worse off than if no transaction took place (e.g., the equilibrium price exceeds a buyer's valuation). This arises when one party is impatient about capturing zero surplus (e.g., Rubinstein's example of fixed bargaining costs). Augmenting the protocol with unilateral exit options for responding bargainers generally removes the trap.
Schlagwörter: 
alternating offers
bargaining
time preferences
haggling costs
outside options
JEL: 
C78
D03
D74
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
415.45 kB





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