Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: http://hdl.handle.net/10419/25543
Autoren: 
Haas, Markus
Mittnik, Stefan
Datum: 
2008
Schriftenreihe/Nr.: 
CFS Working Paper No. 2008/08
Zusammenfassung: 
We develop a multivariate generalization of the Markov-switching GARCH model introduced by Haas, Mittnik, and Paolella (2004b) and derive its fourth-moment structure. An application to international stock markets illustrates the relevance of accounting for volatility regimes from both a statistical and economic perspective, including out-of-sample portfolio selection and computation of Value-at-Risk.
Schlagwörter: 
Conditional Volatility
Markov-Switching
Multivariate GARCH
JEL: 
C32
C51
G10
G11
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

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Größe
544.67 kB





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