Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: http://hdl.handle.net/10419/25543
Erscheinungsjahr: 
2008
Schriftenreihe/Nr.: 
CFS Working Paper No. 2008/08
Verlag: 
Goethe University Frankfurt, Center for Financial Studies (CFS), Frankfurt a. M.
Zusammenfassung: 
We develop a multivariate generalization of the Markov-switching GARCH model introduced by Haas, Mittnik, and Paolella (2004b) and derive its fourth-moment structure. An application to international stock markets illustrates the relevance of accounting for volatility regimes from both a statistical and economic perspective, including out-of-sample portfolio selection and computation of Value-at-Risk.
Schlagwörter: 
Conditional Volatility
Markov-Switching
Multivariate GARCH
JEL: 
C32
C51
G10
G11
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
544.67 kB





Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.