Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/224097 
Erscheinungsjahr: 
2019
Schriftenreihe/Nr.: 
MNB Working Papers No. 2019/2
Verlag: 
Magyar Nemzeti Bank, Budapest
Zusammenfassung: 
We estimate a New Keynesian model on post-war US data with generalised method of moments using either constant or time- varying debt and labor income taxes. We show that accounting for government debt and distortionary taxes help the New Keynesian model match the level of the nominal term premium with a lower relative risk-aversion than typically found in the literature.
Schlagwörter: 
zero-coupon bond
nominal term premium
balanced budget rule
government debt
income taxation
JEL: 
E13
E31
E43
E44
E62
Dokumentart: 
Working Paper
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Größe
2.5 MB





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