Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/220351 
Erscheinungsjahr: 
2020
Schriftenreihe/Nr.: 
IMFS Working Paper Series No. 143
Verlag: 
Goethe University Frankfurt, Institute for Monetary and Financial Stability (IMFS), Frankfurt a. M.
Zusammenfassung: 
Using a nonlinear Bayesian likelihood approach that fully accounts for the zero lower bound on nominal interest rates, the authors analyze US post-crisis business cycle dynamics and provide reference parameter estimates. They find that neither the inclusion of financial frictions nor that of household heterogeneity improve the empirical fit of the standard model, or its ability to provide a joint explanation for the post-2007 dynamics. Associated financial shocks mis-predict an increase in consumption. The common practice of omitting the ZLB period in the estimation severely distorts the analysis of the more recent economic dynamics.
Schlagwörter: 
Zero Lower Bound
Bayesian Estimation
Great Recession
Business Cycles
JEL: 
C11
C63
E31
E32
E44
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

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