Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/185983 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2011
Quellenangabe: 
[Journal:] Swiss Journal of Economics and Statistics [ISSN:] 2235-6282 [Volume:] 147 [Issue:] 3 [Publisher:] Springer [Place:] Heidelberg [Year:] 2011 [Pages:] 337-352
Verlag: 
Springer, Heidelberg
Zusammenfassung: 
This paper analyzes the integration of the foreign exchange market for the Basle Pound and the Rhinegulden and the market for gold and silver bullion for the period 1365–1429. The application of a threshold error correction model indicates that transaction costs prevent arbitrage when the difference between the gold-silver ratio and the exchange rate is within a 7.4% band, whereas larger deviation exchange rate movements close this gap within one year.
Schlagwörter: 
Financial market integration
transaction costs
threshold error correction
Basle pound
Rhinegulden
JEL: 
N23
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Creative-Commons-Lizenz: 
cc-by Logo
Dokumentart: 
Article

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