Please use this identifier to cite or link to this item: https://hdl.handle.net/10419/179615 
Year of Publication: 
2016
Citation: 
[Journal:] EconomiA [ISSN:] 1517-7580 [Volume:] 17 [Issue:] 1 [Publisher:] Elsevier [Place:] Amsterdam [Year:] 2016 [Pages:] 114-125
Publisher: 
Elsevier, Amsterdam
Abstract: 
The aim of this study is to examine empirically the validity of PPP in the context of unit root tests based on linear and non-linear models of the real effective exchange rate of Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico, Peru and Venezuela. For this purpose, we apply the Harvey et al. (2008) linearity test and the non-linear unit root test (Kruse, 2011). The results show that the series with linear characteristics are Argentina, Brazil, Chile, Colombia and Peru and those with non-linear characteristics are Mexico and Venezuela. The linear unit root tests indicate that the real effective exchange rate is stationary for Chile and Peru, and the non-linear unit root tests evidence that Mexico is stationary. In the period analyzed, the results show support for the validity of PPP in only three of the seven countries.
Abstract (Translated): 
O objetivo deste estudo foi examinar empiricamente a validade da PPC em um contexto de teste de raiz unitária linear e não linear para a taxa de câmbio real efetiva dos países Argentina, Brasil, Chile, Colômbia, México, Peru e Venezuela. Para tanto, o procedimento adotado foi o teste de linearidade das séries através da abordagem de Harvey et al. (2008) e, após a identificação da linearidade das séries, para as não lineares procedeu-se o teste de raiz unitária não linear de Kruse (2011) e para as séries lineares adotou-se os testes padrão de raiz unitária, Ng–Perron (2001) e de quebra estrutural. Os resultados evidenciaram que as séries com características lineares são Argentina, Brasil, Chile, Colômbia e Peru e não lineares México e Venezuela. Os testes de raiz unitária lineares indicaram a taxa de câmbio real efetiva é estacionária para Chile e Peru e o teste não linear para o México. Portanto, para o período de tempo analisado os resultados evidenciaram a validade da PPC apenas para três países dos sete analisados.
Subjects: 
Purchasing power parity
Real effective exchange rate
Unit root
Paridade de poder de compra
Taxa de câmbio real efetiva
Raiz unitária
Persistent Identifier of the first edition: 
Creative Commons License: 
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Document Type: 
Article

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