Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/177720 
Erscheinungsjahr: 
2018
Schriftenreihe/Nr.: 
Tinbergen Institute Discussion Paper No. TI 2018-030/III
Verlag: 
Tinbergen Institute, Amsterdam and Rotterdam
Zusammenfassung: 
This paper proposes a novel approach to introduce time-variation in structural parameters of DSGE models. Structural parameters are allowed to evolve over time via an observation-driven updating equation. The estimation of the resulting DSGE model can be easily performed by maximum likelihood without the need of time-consuming simulation-based methods. An application to a DSGE model with time varying volatility for structural shocks is presented. The results indicate a significant improvement in forecasting performance.
Schlagwörter: 
DSGE models
score-driven models
time-varying parameters
JEL: 
C32
C5
Dokumentart: 
Working Paper
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Größe
537.03 kB





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