Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/175876 
Erscheinungsjahr: 
2017
Schriftenreihe/Nr.: 
Center for Mathematical Economics Working Papers No. 575
Verlag: 
Bielefeld University, Center for Mathematical Economics (IMW), Bielefeld
Zusammenfassung: 
We reconsider the microeconomic foundations of financial economics under Knightian Uncertainty. In a general framework, we discuss the absence of arbitrage, its relation to economic viability, and the existence of suitable nonlinear pricing expectations. Classical financial markets under risk and no ambiguity are contained as special cases, including various forms of the Efficient Market Hypothesis. For Knightian uncertainty, our approach unifies recent versions of the Fundamental Theorem of Asset Pricing under a common framework.
Schlagwörter: 
robust finance
no arbitrage
viability
Knightian Uncertainty
JEL: 
D53
G10
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

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