Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/171952 
Erscheinungsjahr: 
2016
Schriftenreihe/Nr.: 
Bank of Canada Staff Working Paper No. 2016-61
Verlag: 
Bank of Canada, Ottawa
Zusammenfassung: 
The uncertainty around future changes to the Federal Reserve target rate varies over time. In our results, the main driver of uncertainty is a "path" factor signaling information about future policy actions, which is filtered from federal funds futures data. The uncertainty is highest when it signals a loosening cycle. The uncertainty raises the risk premium in a loosening cycle, reducing the transmission of target changes to longer maturities. Our results trace the information content of federal funds futures to hedging demand.
Schlagwörter: 
Asset pricing
Financial markets
Interest rates
JEL: 
E43
E44
E47
G12
G13
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper
Erscheint in der Sammlung:

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