Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/105922 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2009
Schriftenreihe/Nr.: 
IMK Working Paper No. 3/2009
Verlag: 
Hans-Böckler-Stiftung, Institut für Makroökonomie und Konjunkturforschung (IMK), Düsseldorf
Zusammenfassung: 
In this paper the role of behavioral forecasting rules of chartist and fun-damentalist type for the dynamic macroeconomic stability of a two-country system is investigated both analytically and numerically. The main result of the paper is that for large trend-chasing parameters in the chartist rule used in the FX market, not only this market but the entire macroeconomic system is destabilized. This takes place despite of the presence of monetary policy rules in both countries which satisfy the Taylor Principle.
Schlagwörter: 
(D)AS-AD
monetary policy
behavioral heterogenous expectations
FX market dynamics.
JEL: 
E12
E31
E32
F41
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

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