Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10419/99225
Authors: 
Gottschalk, Jan
Stolz, Stéphanie
Year of Publication: 
2001
Citation: 
[Journal:] Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung [ISSN:] 1861-1559 [Publisher:] Duncker & Humblot [Place:] Berlin [Year:] 2001 [Volume:] 70 [Issue:] 3 [Pages:] 416-433
Abstract: 
We examine the indicator property of the monetary indicator for inflation. Using a P*-model, Svensson (2000) shows theoretically that the relationship between these two variables is rather tenuous. The present study employs empirical evidence on the relations in his model to quantify its dynamics for the Euro-area. Moreover, we extend Svensson's analysis by considering different shocks and monetary regimes. It becomes apparent that the system exhibits complicated dynamics and that for most shocks and policy regimes the monetary indicator is not a leading indicator of dangers to price stability at the medium-term.
Abstract (Translated): 
Der Artikel untersucht die Indikatoreigenschaften der Geldmenge für die Inflation. Unter Verwendung eines P*-Modells hat Svensson (2000) theoretisch gezeigt, dass die Beziehung zwischen beiden Größen recht schwach ausgeprägt ist. Die vorliegende Studie präsentiert empirische Evidenz für die Beziehung im Euroraum. Dabei wird Svenssons Ansatz durch die Berücksichtigung verschiedener Schocks sowie unter schiedlicher monetärer Regime erweitert. Es wird gezeigt, dass in den meisten Fällen das System eine komplizierte Dynamik aufweist und die Geldmenge mittelfristig kein Frühindikator für die Gefährdung der Preisstabilität ist.
Persistent Identifier of the first edition: 
Document Type: 
Article

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