Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10419/84443
Authors: 
Dapena, José Pablo
Year of Publication: 
2005
Series/Report no.: 
Serie Documentos de Trabajo, Universidad del CEMA: Área: finanzas 294
Abstract: 
La tradicional regla marshalliana de inversión (o abandono) cuando el valor del activo subyacente es mayor (o menor) al costo de la inversión se ve modificada cuando existen situaciones de incertidumbre e irreversibilidad, generando un componente de opción en dichas decisiones. Este componente se ve afectado por la volatilidad del activo subyacente, que a su vez puede encontrar en el agregado su origen en la volatilidad de la tasa de crecimiento de la economía. La evidencia de volatilidad afecta las decisiones de inversión en el agregado, y repercute en el proceso de formación de capital y por ende en las posibilidades de crecimiento a largo plazo. Se explora de manera cuantitativa la relación entre tasas de crecimiento del producto y volatilidad del precio del stock de capital.
Subjects: 
volatilidad
opciones reales
inversión
mercado de capitales
JEL: 
G00
G31
O16
Document Type: 
Working Paper

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