Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/68867 
Erscheinungsjahr: 
2003
Schriftenreihe/Nr.: 
Diskussionsbeiträge - Serie I No. 323
Verlag: 
Universität Konstanz, Fachbereich Wirtschaftswissenschaften, Konstanz
Zusammenfassung: 
To deal with changes of capitalized seignorage due to EMU, we supply the still missing capital-theoretical framework. We show that seignorage pooling of EMU is composed of two components, a dynamic component and a static component. By its dynamic component, the pool provides insurance against seignorage losses from changes of national shares in European seignorage, while the static component is reflecting a problematic pool-bias. The seignorage model is then applied to simulate EMU-changes of capitalized seignorage in two scenarios for Germany. Estimates of changes in the literature are examined: Finally, recent (Dec. 6, 2001) decisions by the ECB with regard to seignorage-pooling are evaluated.
Schlagwörter: 
European Monetary Union (EMU)
Euro
seignorage
seignorage pooling
seignorage change
pool bias
JEL: 
E59
F33
F36
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
1.09 MB





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