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dc.contributor.authorFang, Jieyanen
dc.contributor.authorRuenzi, Stefanen
dc.date.accessioned2010-10-28T14:42:37Z-
dc.date.available2010-10-28T14:42:37Z-
dc.date.issued2009-
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10419/41368-
dc.description.abstractRapid Trading, d.h. der kurzfristige Kauf und Verkauf von Fondsanteilen durch Fondsinvestoren, steht im Widerspruch zur Fondskonzeption, wonach Fonds Instrumente zum langfristigen Vermögensaufbau darstellen, und kann zu negativen Auswirkungen auf die Performance führen. Wir verwenden Daten einer anonymen Fondsgesellschaft über Zuflüsse und Abflüsse und dokumentieren erstmals deutliche Hinweise auf Rapid Trading bei deutschen Aktienfonds. Es scheint vor allem dadurch getrieben zu werden, dass manche Anleger Fonds als spekulative, lotterie-artige Investments nutzen. Wir finden jedoch allenfalls schwache Evidenz für eine negative Auswirkung des Rapid Trading auf die Fondsperformance vor dem Fondsskandal in den USA in 2003, und keinerlei Einfluss danach.en
dc.language.isogeren
dc.publisher|aUniversity of Cologne, Centre for Financial Research (CFR) |cCologneen
dc.relation.ispartofseries|aCFR working paper |x09-04en
dc.subject.jelG23en
dc.subject.ddc330en
dc.subject.keywordInvestmentfondsen
dc.subject.keywordRapid Tradingen
dc.subject.keywordFondsskandalen
dc.subject.stwInstitutioneller Anlegeren
dc.subject.stwWertpapierspekulationen
dc.subject.stwInvestmentfondsen
dc.subject.stwDeutschlanden
dc.titleRapid Trading bei deutschen Aktienfonds: Evidenz aus einer großen deutschen Fondsgesellschaft-
dc.type|aWorking Paperen
dc.identifier.ppn605036691en
dc.rightshttp://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungenen
dc.identifier.repecRePEc:zbw:cfrwps:0904en

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