Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10419/40193
Authors: 
Weber, Andreas
Wystup, Uwe
Year of Publication: 
2008
Series/Report no.: 
CPQF Working Paper Series 13
Abstract: 
Bei der Altersvorsorge von Privatanlegern boomt in der derzeitigen Marktsituation die Vermarktung von Riesterverträgen. Verschiedene Anbieter versuchen, sich diesen Markt zu erschließen. Neben den Versicherungen haben auch Banken und Investmentgesellschaften Angebote auf den Markt gebracht. In der vorliegenden Arbeit untersuchen wir vier repräsentative Anlagekonzepte bei Riester- Rentenverträgen unter Auslassung der Gebührenstrukturen: DWS Riesterrente Premium, AXA Twin- Star Rente Invest, Nürnberger Fondsgebundene Zulagen-Rente Doppel-Invest und Allianz Riesterrente mit Fonds und Garantie. Wir simulieren über einen Anlagehorizont von 35 Jahren die Verteilungen des bei Renteneintritt zur Verfügung stehenden Kapitals. Den Verlauf eines internationalen Aktienportfolios simulieren wir mit einer Displaced-Double-Exponential Sprungdiffusion. Dabei werden optimistische, pessimistische und gemischte Szenarien betrachtet. Im Ergebnis zeigt sich, dass der CPPI-Ansatz der DWS in nahezu allen Fällen anderen Strategien überlegen ist.
Subjects: 
Altersvorsorge
Garantiefonds
Asset-Melt-down, Sparpläne
CPPI
Dynamic Hedging
JEL: 
C15
G12
Document Type: 
Working Paper

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