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https://hdl.handle.net/10419/340006 Title:
Authors:
Year of Publication:
2026
Series/Report no.:
Research Paper No. 32
Publisher:
EcoAustria - Institute for Economic Research, Vienna
Abstract:
This paper examines how regional economic diversity shapes economic resilience across European regions during major crises. Using sectoral diversity indicators at the NUTS-2 level, we analyze the impact of diversity on three dimensions of resilience: the depth of economic downturns, the strength of the initial recovery, and the duration of recovery, focusing on the 2008 financial crisis and the COVID-19 pandemic. Our results show that higher economic diversity consistently mitigates the severity of economic shocks, reducing the immediate decline in regional economic activity in both crises. However, this stabilizing effect comes with a trade-off: More diversified regions tend to exhibit weaker short-term recovery dynamics and longer recovery periods. In contrast, regions characterized by higher innovation intensity and productivity-driven specialization recover more quickly. These findings highlight the importance of balancing structural diversity and innovation. While diversity enhances shock absorption, innovation and specialization appear crucial for accelerating recovery. The paper contributes to the literature on regional resilience by providing EU-wide evidence across multiple crises and offers policy-relevant insights on how structural economic characteristics shape regional responses to shocks.
Abstract (Translated):
Wirtschaftskrisen treffen Regionen unterschiedlich stark. Warum kommen manche Regionen besser durch Krisen als andere? Das EcoAustria Research Paper untersucht, welche Rolle die wirtschaftliche Struktur - insbesondere die sektorale Diversität - für die Krisenresilienz von Regionen spielt. Auf Basis von Daten für europäische Regionen analysieren wir die Auswirkungen zweier großer Krisen: der Finanzkrise 2008 und der COVID-19-Pandemie. Dabei betrachten wir drei zentrale Dimensionen der Resilienz: die Tiefe des Einbruchs, der Beginn der ersten Erholung sowie die Dauer bis zur vollständigen Erholung. Die Ergebnisse zeigen ein klares Muster: Regionen mit einer stärker diversifizierten Wirtschaftsstruktur sind besser in der Lage, wirtschaftliche Schocks abzufedern. Da ihre Wertschöpfung auf mehrere Sektoren verteilt ist, sind sie weniger anfällig für Einbrüche in einzelnen Branchen. Allerdings geht diese Stabilität mit einem Zielkonflikt einher: Diversifizierte Regionen erholen sich tendenziell langsamer, während stärker spezialisierte Regionen häufig schneller und dynamischer aus der Krise herauswachsen. Eine wichtige Rolle spielt zudem Innovation. Regionen mit höherer Innovationskraft und Produktivität weisen schnellere Erholungsprozesse auf Insgesamt zeigen die Ergebnisse: Diversität und Innovation sind beide entscheidend für Resilienz, wirken jedoch unterschiedlich. Eine ausgewogene Kombination aus wirtschaftlicher Vielfalt und Innovationsstärke kann daher einen guten Schutz vor zukünftigen Krisen bieten.
Subjects:
regional economics
resilience
COVID-19
Economic and financial crisis 2008
resilience
COVID-19
Economic and financial crisis 2008
JEL:
R11
R15
N41
R15
N41
Document Type:
Working Paper
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