Please use this identifier to cite or link to this item: https://hdl.handle.net/10419/337358 
Year of Publication: 
2011
Series/Report no.: 
Statistische Diskussionsbeiträge No. 50
Publisher: 
Universität Potsdam, Wirtschafts- und Sozialwissenschaftliche Fakultät, Potsdam
Abstract: 
Vektorfehlerkorrekturmodelle (VECM) erlauben es, Abhängigkeiten zwischen den Veränderungen mehrerer potenziell endogener Variablen simultan zu modellieren. Die Idee, ein langfristiges Gleichgewicht gleichzeitig mit kurzfristigen Veränderungen zu modellieren, lässt sich vom Eingleichungsansatz des Fehlerkorrekturmodells (ECM) zu einem Mehrgleichungsansatz für Variablenvektoren (VECM) verallgemeinern. Die Anzahl der kointegrierenden Beziehungen und die Koeffizientenmatrizen werden mit dem Johansen-Verfahren geschätzt. An einer einfachen Verallgemeinerung einer Konsumfunktion wird die Schätzung und Wirkungsweise eines VECM für Verbrauch, Einkommen und Aktienkurse in Deutschland gezeigt. Die Anwendung der Beveridge- Nelson-(BN)-Dekomposition auf vektorautoregressive Prozesse ermöglicht zudem, Abhängigkeiten zwischen den aus den kointegrierten Zeitreihen extrahierten zyklischen Komponenten zu schätzen.
Subjects: 
Beveridge-Nelson-Decomposition
Johansen Procedure
Cointegration
Vector Error Correction Model
Wealth Effect
JEL: 
E21
C51
C32
Persistent Identifier of the first edition: 
Document Type: 
Working Paper

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