Zusammenfassung:
Die im Koalitionsvertrag angekündigte "Frühstart-Rente" ist ein kapitalgedecktes Altersversorgungssystem, das bereits im frühen Kindesalter mit automatischen staatlichen Beiträgen beginnt. Das Konzept verspricht zwar beträchtliche langfristige Renditen und eine verbesserte finanzielle Allgemeinbildung, wirft jedoch Bedenken hinsichtlich der Ausgestaltung und der sozialen Gerechtigkeit auf, insbesondere im Falle einer begrenzten Inanspruchnahme durch einkommensschwache Haushalte über die staatlich finanzierte Ansparzeit hinaus. Zu den Herausforderungen gehören die Produktauswahl, die Kostenkontrolle, die Standardeinstellungen (Default-Optionen) und die Verhaltensanreize für nachhaltiges Sparen. Der Beitrag bewertet politische Handlungsoptionen und beschreibt die Bedingungen, unter denen sich die "Frühstart-Rente" zu einem wirksamen zusätzlichen Element der dritten Säule entwickeln könnte.
Zusammenfassung (übersetzt):
This article analyses the "Frühstart-Rente" (early start pension), a funded pension scheme outlined in the 2025 coalition agreement of CDU, CSU, and SPD. The concept proposes state contributions initiated in early childhood from ages 6 to 18. While promising substantial long-term returns and enhanced financial literacy, the concept raises concerns regarding design and social equity, particularly the risk of regressive effects and limited uptake among low-income households. Challenges include product selection, cost control, default structures, and behavioural incentives for sustained saving. The paper evaluates policy options and delineates conditions under which the "Frühstart-Rente" could evolve into an effective additional third-pillar pension scheme.