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dc.contributor.authorKruse, Robinsonen
dc.date.accessioned2008-04-09-
dc.date.accessioned2009-08-06T13:11:21Z-
dc.date.available2009-08-06T13:11:21Z-
dc.date.issued2008-
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10419/27204-
dc.description.abstractIn this article we provide evidence for a rational bubble in S\&P 500 stock prices by applying a test for changing persistence under fractional integration proposed by Sibbertsen and Kruse (2007). We find strong evidence for stationary long memory before the estimated change point in 1955 and a unit root afterwards. These results bring two empirical findings in line: on one hand they confirm the previous result of fractional integration and on the other hand they support the hypothesis of a rational bubble.en
dc.language.isoengen
dc.publisher|aLeibniz Universität Hannover, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät |cHannoveren
dc.relation.ispartofseries|aDiskussionsbeitrag |x394en
dc.subject.jelC12en
dc.subject.jelC22en
dc.subject.jelG12en
dc.subject.ddc330en
dc.subject.keywordFractional integrationen
dc.subject.keywordbubblesen
dc.subject.keywordchanging persistenceen
dc.subject.stwBörsenkursen
dc.subject.stwBubblesen
dc.subject.stwRationales Verhaltenen
dc.subject.stwZeitreihenanalyseen
dc.subject.stwStrukturbruchen
dc.subject.stwStatistischer Testen
dc.subject.stwGroßbritannienen
dc.titleRational bubbles and fractional integration-
dc.type|aWorking Paperen
dc.identifier.ppn561277222en
dc.rightshttp://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungenen
dc.identifier.repecRePEc:han:dpaper:dp-394en

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