Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/152601 
Erscheinungsjahr: 
2002
Schriftenreihe/Nr.: 
ECB Working Paper No. 167
Verlag: 
European Central Bank (ECB), Frankfurt a. M.
Zusammenfassung: 
This paper proposes a new approach to identifying the effects of monetary policy shocks in an international vector autoregression. Using high-frequency data on the prices of eurodollar contracts, we measure the impact of the surprise component of the FOMC-day Federal Reserve policy decision on financial variables, such as the exchange rate and the foreign interest rate. We show how this information can be used to achieve identification without having to make the usual strong assumption of a recursive ordering.
Schlagwörter: 
Exchange Rates
High Frequency Data
Identification
monetary policy
Vector autoregression
JEL: 
C32
E52
F30
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
477.96 kB





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