Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/105407 
Erscheinungsjahr: 
2013
Quellenangabe: 
[Journal:] Contemporary Economics [ISSN:] 2084-0845 [Volume:] 7 [Issue:] 2 [Publisher:] Vizja Press & IT [Place:] Warsaw [Year:] 2013 [Pages:] 17-20
Verlag: 
Vizja Press & IT, Warsaw
Zusammenfassung: 
This note studies the risk-management decisions of a risk-averse farmer. The farmer faces multiple sources of price uncertainty. He sells commodities to two markets at two prices, but only one of these markets has a futures market. We show that the farmer's optimal commodity futures market position, i.e., a cross-hedge strategy, is actually an over-hedge, a full-hedge, or an under-hedge strategy, depending on whether the two prices are strongly positively correlated, uncorrelated, or negatively correlated, respectively.
Schlagwörter: 
agricultural price risk
risk management
commodity futures
correlation
cross-hedge
JEL: 
D73
D78
D83
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Article

Datei(en):
Datei
Größe
272.38 kB





Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.