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dc.contributor.authorKim, Jeong-Ryeolen
dc.date.accessioned2009-01-28T16:01:17Z-
dc.date.available2009-01-28T16:01:17Z-
dc.date.issued2003-
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10419/19589-
dc.description.abstractIn this paper, we use a modified concept of Granger-(non)causality in reconsidering the negative correlation between stock returns and inflation known in the literature as stock return-inflation puzzle. Based on the quarterly data for Germany including stock returns, inflation rates and growth rates of gross domestic production, it turns out that the proxy causality between stock returns and inflation may be regarded as an asymmetric one, and the indicative role of stock returns may be also asymmetrically Granger-causal to the growth rates of gross domestic production.en
dc.language.isoengen
dc.publisher|aDeutsche Bundesbank |cFrankfurt a. M.en
dc.relation.ispartofseries|aDiscussion Paper Series 1 |x2003,03en
dc.subject.jelE44en
dc.subject.jelC12en
dc.subject.ddc330en
dc.subject.keywordProxy hypothesisen
dc.subject.keywordGranger-causalityen
dc.subject.keywordasymmetryen
dc.subject.keywordthresholden
dc.subject.keywordnonlinearityen
dc.subject.stwKapitalertragen
dc.subject.stwBörsenkursen
dc.subject.stwInflationsrateen
dc.subject.stwWirtschaftswachstumen
dc.subject.stwKausalanalyseen
dc.subject.stwSchätzungen
dc.subject.stwDeutschlanden
dc.titleThe stock return-inflation puzzle and the asymmetric causality in stock returns, inflation and real activity-
dc.typeWorking Paperen
dc.identifier.ppn848304403en
dc.description.abstracttransIn der vorliegenden Arbeit soll das konventionelle Konzept der Granger-Kausalität modifiziert werden, um die negative Korrelation zwischen Aktienrenditen und Inflationsrate zu untersuchen, das in der Literatur als Rätsel der Aktienrendite-Inflation- Relation (bzw. Proxy-Hypothese) bekannt ist. Es zeigt sich auf der Grundlage deutscher Quartalsdaten für Aktienrendite, Inflationsrate und Wachstumsrate des Inlandsprodukts, dass die Proxy-Kausalität zwischen Aktienrenditen und Inflationsrate als eine asymmetrische Beziehung anzusehen ist. Darüber hinaus ist die führende Rolle der Aktienrendite für die Wachstumsrate der Inlandsprodukts ebenfalls als eine asymmetrische Beziehung zu betrachten.en
dc.rightshttp://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungenen
dc.identifier.repecRePEc:zbw:bubdp1:4198en

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