Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/18591 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2006
Schriftenreihe/Nr.: 
RWI Discussion Papers No. 40
Verlag: 
Rheinisch-Westfälisches Institut für Wirtschaftsforschung (RWI), Essen
Zusammenfassung: 
This analysis shows that multivariate generalizations to the classical Heckman (1976 and 1979) two-step estimator that account for cross-equation correlation and use the inverse Mills ratio as a correction-term are consistent only if certain restrictions apply to the true error-covariance structure.We derive an alternative class of generalizations to the classical Heckman two-step approach that conditions on the entire selection pattern rather than the selection of particular equations and, therefore, uses modified correction-terms. This class of estimators is shown to be consistent. In addition, Monte-Carlo results illustrate that these estimators display a smaller mean square prediction error.
Schlagwörter: 
Multivariate sample-selection model
censored system of equations
Heckman-correction
JEL: 
C51
C34
C15
Dokumentart: 
Working Paper

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Größe
217.19 kB





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