Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/72279 
Erscheinungsjahr: 
2005
Schriftenreihe/Nr.: 
Reihe Ökonomie / Economics Series No. 165
Verlag: 
Institute for Advanced Studies (IHS), Vienna
Zusammenfassung: 
A discrete time model of financial markets is considered. It is assumed that the stock price evolution is described by a homogeneous Markov chain. In the focus of attention is the expected value of the guaranteed profit of the investor that arises when the jumps of the stock price are bounded. The suggested diffusion approximation for the Markov chain allows establishing a convenient approximate formula for the studied characteristic.
Schlagwörter: 
ergodic and irreducible Markov chains
stationary distribution
local limit theorem
upper hedge
upper rational price
JEL: 
G12
G11
G13
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
270.88 kB





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