Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10419/22392
Authors: 
Schmidt, Ulrich
Morone, Andrea
Year of Publication: 
2003
Series/Report no.: 
Diskussionspapiere des Fachbereichs Wirtschaftswissenschaften, Universität Hannover 280
Abstract: 
Experimental research on decision making under risk has until now always employed choice data in order to evaluate the empirical performance of expected utility and the alternative nonexpected utility theories. The present paper performs a similar analysis which relies on pricing data instead of choice data. Since pricing data lead in many cases to a different ordering of lotteries than choices (e.g. the preference reversal phenomenon) our analysis may have fundamental different results than preceding investigations. We elicit three different types of pricing data: willingness-to-pay, willingness-to-accept and certainty equivalents under the Becker-DeGroot-Marschak (BDM) incentive mechanism. One of our main result shows that the comparative performance of the single theories differs significanntly under these three types of pricing data.
Abstract (Translated): 
Diese Arbeit erweitert frühere Umfragen über den Nutzen der Technischen Analyse um die Flow Analyse als dritte Form der Informationsgenerierung. Darüber hinaus werden neben Devisenhändlern die zunehmend wichtigen Fondsmanager einbezogen. Die Technische Analyse hat im Zeitablauf an Bedeutung hinzugewonnen und ist unter Marktteilnehmern am gleichmäßigsten verbreitet, wobei ihr im Devisenhandel die größte und im Fondsmanagement die zweitgrößte Bedeutung zukommt. Charts werden für kürzere Fristen eingesetzt, während Flows die sehr kurzfristigen und Fundamentaldaten die längerfristigen Horizonte abdecken. Bevorzugte Anhänger einer Analyseart haben jeweils unterschiedliche Ansichten über Marktfriktionen.
Subjects: 
expected utility
non-expected utility
experiments
WTP
WTA
BDM
JEL: 
C91
D81
Document Type: 
Working Paper

Files in This Item:
File
Size
160.35 kB





Items in EconStor are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.