Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/98893 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2014
Schriftenreihe/Nr.: 
Tinbergen Institute Discussion Paper No. 14-065/IV/DSF75
Verlag: 
Tinbergen Institute, Amsterdam and Rotterdam
Zusammenfassung: 
Counterparty default risk might hamper trade and trigger a financial crisis. The introduction of a central clearing counterparty (CCP) benefits trading but pushes systemic risk into CCP default. Standard risk management strategies at CCPs currently overlook a risk associated with crowded trades. This paper identifies it, measures it, and proposes a margin methodology that accounts for it. The application to actual CCP data illustrates that this hidden risk can become large, in particular at times of high CCP risk.
Schlagwörter: 
Financial economics
JEL: 
G00
Dokumentart: 
Working Paper
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519.28 kB





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