Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/97221 
Erscheinungsjahr: 
2014
Schriftenreihe/Nr.: 
Center for Mathematical Economics Working Papers No. 497
Verlag: 
Bielefeld University, Center for Mathematical Economics (IMW), Bielefeld
Zusammenfassung: 
We consider optimal consumption and portfolio choice in the presence of Knightian uncertainty in continuous-time. We embed the problem into the new framework of stochastic calculus for such settings, dealing in particular with the issue of non-equivalent multiple priors. We solve the problem completely by identifying the worst-case measure. Our setup also allows to consider interest rate uncertainty; we show that under some robust parameter constellations, the investor optimally puts all his wealth into the asset market, and does not save or borrow at all.
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

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482.21 kB





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