Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/96524 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2014
Schriftenreihe/Nr.: 
KIT Working Paper Series in Economics No. 56
Verlag: 
Karlsruher Institut für Technologie (KIT), Institut für Volkswirtschaftslehre (ECON), Karlsruhe
Zusammenfassung: 
In this paper we study a hedging problem for European options taking into account the presence of transaction costs. In incomplete markets, i.e. markets without classical restriction, there exists a unique martingale measure. Our approach is based on the Föllmer-Schweizer-Sondermann concept of risk minimizing. In discret time Markov market model we construct a risk minimizing strategy by backwards iteration. The strategy gives a closed-form formula. A continuous time market model using martingale price process shows the existence of a risk minimizing hedging strategy.
Schlagwörter: 
hedging of options
incomplete markets
transaction costs
risk minimization
mean-self strategies
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
1.28 MB





Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.