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Year of Publication: 
2013
Series/Report no.: 
Diskussionspapiere No. 89
Publisher: 
Friedrich-Alexander-Universität Erlangen-Nürnberg, Lehrstuhl für Arbeitsmarkt- und Regionalpolitik, Nürnberg
Abstract: 
This paper investigates the behaviour of employers' monopsony power and workers' wages over the business cycle. Using German administrative linked employer employee data for the years 1985-2010 and an estimation framework based on duration models, we construct a time series of the firm-level labour supply elasticity and estimate its relationship to the aggregate unemployment rate. In line with theory, we find that firms possess more monopsony power during economic downturns, which shows to be robust to controlling for time-invariant unobserved worker heterogeneity. We also document that cyclical changes in workers' entry wages are of similar magnitude as those predicted under monopsonistic wage setting, suggesting that monopsony power should not be neglected when analysing wage cyclicality.
Abstract (Translated): 
In diesem Papier untersuchen wir das zyklische Verhalten von Monopsonmacht und Löhnen. Unter Verwendung administrativer deutscher Arbeitgeber Arbeitnehmer-Daten für die Jahre 1985-2010 und eines Schätzansatzes basierend auf Verweildauermodellen konstruieren wir eine Zeitreihe der Arbeitsangebotselastizität auf Firmenebene und untersuchen deren Zusammenhang mit der aggregierten Arbeitslosenquote. Im Einklang mit der Theorie finden wir, dass die Monopsonmacht der Firmen in konjunkturellen Schwächephasen ausgeprägter ist, selbst wenn für unbeobachtete Heterogenität seitens der Beschäftigten kontrolliert wird. Zudem zeigen wir, dass zyklische Schwankungen in den Einstiegslöhnen eine ähnliche Größe aufweisen wie unter monopsonistischer Lohnsetzung prognostiziert. Beides deutet darauf hin, dass Monopsonmacht bei Analysen und Lohnzyklizitäten berücksichtigt werden sollte.
Subjects: 
monopsony power
business cycle
entry wages
JEL: 
J42
J31
Document Type: 
Working Paper

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