Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/87572 
Erscheinungsjahr: 
2013
Schriftenreihe/Nr.: 
Tinbergen Institute Discussion Paper No. 13-180/IV/DSF66
Verlag: 
Tinbergen Institute, Amsterdam and Rotterdam
Zusammenfassung: 
We document a consistent and robust relation between expected equity premia and common risk factors constructed on the basis of small stocks. Empirically, we show that (i) small-stock components of traditional value and momentum factors capture patterns in returns on regional and global portfolios of stocks; (ii) size-effect models substantially outperform benchmark models in finance; (iii) global small-stock value and momentum components are priced but regional models lead to more accurate asset evaluations; (iv) funding liquidity risk is a partial explanation of these findings.
Schlagwörter: 
international stock returns
size
value
momentum
JEL: 
G11
G12
Dokumentart: 
Working Paper
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520.47 kB





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