Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/87302 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2013
Schriftenreihe/Nr.: 
Tinbergen Institute Discussion Paper No. 13-054/III
Verlag: 
Tinbergen Institute, Amsterdam and Rotterdam
Zusammenfassung: 
This paper proposes the use of a double correlation coefficient as a nonpara- metric measure of phase-dependence in time-varying correlations. An asymp- totically Gaussian test statistic for the null hypothesis of no phase-dependence is derived from the proposed measure. Finite-sample distributions, power and size are analyzed in a Monte-Carlo exercise. An application of this test provides evidence that correlation strength between major macroeconomic aggregates is both time-varying and phase dependent in the business cycle.
Schlagwörter: 
nonparametric
phase-dependence
time-varying correlation
JEL: 
C01
C14
C32
Dokumentart: 
Working Paper
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Größe
694.84 kB





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