Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/86968 
Erscheinungsjahr: 
2010
Schriftenreihe/Nr.: 
Tinbergen Institute Discussion Paper No. 10-007/2
Verlag: 
Tinbergen Institute, Amsterdam and Rotterdam
Zusammenfassung: 
The equity premium puzzle holds that the coefficient of relative risk aversion estimated from the consumption based CAPM under power utility is excessively high. Moreover, estimates in the literature vary considerably across countries. We gauge the uncertainty pertaining to the country risk aversion estimates by means of jackknife resampling and pooling. The confidence band for the world risk aversion estimate from the pooled country data is much tighter and the pooled point estimate presents less of a puzzle than the individual country estimates.
Schlagwörter: 
Equity premium puzzle
Jackknife
Pooling
JEL: 
E21
G12
Dokumentart: 
Working Paper
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153.37 kB





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