Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/86759 
Erscheinungsjahr: 
2010
Schriftenreihe/Nr.: 
Tinbergen Institute Discussion Paper No. 10-082/2
Verlag: 
Tinbergen Institute, Amsterdam and Rotterdam
Zusammenfassung: 
Actual portfolios contain fewer stocks than are implied by standard financial analysis that balances the costs of diversification against the benefits in terms of the standard deviation of the returns. Suppose a safety first investor cares about downside risk and recognizes the heavytail feature of the asset return distributions. Then we show that optimal portfolio sizes are smaller than traditional correlation based diversificationanalysis suggests.
Schlagwörter: 
Portfolio diversification
downside risk
heavy tails
JEL: 
G0
G1
C2
Dokumentart: 
Working Paper
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Größe
475.35 kB





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