Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/85595 
Erscheinungsjahr: 
1999
Schriftenreihe/Nr.: 
Tinbergen Institute Discussion Paper No. 99-047/2
Verlag: 
Tinbergen Institute, Amsterdam and Rotterdam
Zusammenfassung: 
In fixed income analysis, duration plays a central role as a proxy for interestrate risk exposure. Althoughthis role relies on the interpretation of duration as (minus) theyield elasticity of the bond price, duration ismeasured as a bond's present value weighted average time to maturity andexpressed in terms of years. Hence duration is regarded as an elasticity with a time dimension. Inthis note we resolve this apparentduration paradox and show that duration is a pure number.
Dokumentart: 
Working Paper
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25 kB





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