Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/85251 
Erscheinungsjahr: 
2013
Schriftenreihe/Nr.: 
Bundesbank Discussion Paper No. 37/2013
Verlag: 
Deutsche Bundesbank, Frankfurt a. M.
Zusammenfassung: 
This paper presents a novel Bayesian method for estimating dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) models subject to a constrained posterior distribution of the implied Sharpe ratio. We apply our methodology to a DSGE model with habit formation in consumption and leisure, using an estimate of the Sharpe ratio to construct the constraint. We show that the constrained estimation produces a quantitative model with both reasonable asset-pricing as well as business-cycle implications.
Schlagwörter: 
Bayesian estimation
stochastic steady-state
prior choice
Sharpe ratio
JEL: 
C11
E32
E44
G12
ISBN: 
978-3-86558-960-6
Dokumentart: 
Working Paper
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Größe
781.65 kB





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