Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10419/84325
Authors: 
Delfiner, Miguel T.
Year of Publication: 
2002
Series/Report no.: 
Serie Documentos de Trabajo, Universidad del CEMA: Área: finanzas 215
Abstract: 
Se estudió el comportamiento de los activos del mercado argentino en relación al mercado estadounidense (probablemente el más desarrollado del mundo en cuanto a legislación, volumen y liquidez). Se llega a la conclusión de que los retornos de los activos no se distribuyen normamente. Para testear la presunción de independencia se ha analizado la correlación serial y se ha efectuado un test estadístico de corridas. Se concluye que los activos locales presentan cierta dependencia estadística, la cual podría abrir cierta posibilidad de una renta extraordinaria. Para estudiar dicha posibilidad se ha implementado una estrategia teórica de trading que implica el uso de filtros. Para los activos nacionales efectivamente es posible obtener dicha renta, pero esta es eliminada cuando se incluyen comisiones. Por otro lado se testeo el modelo teórico conocido como random walk(RW) a través de un test de cociente de varianzas. Finalmente se testea la existencia de memoria a largo plazo en las series a través de un test R/S modificado.
Document Type: 
Working Paper

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