Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/82440 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2000
Schriftenreihe/Nr.: 
Sveriges Riksbank Working Paper Series No. 114
Verlag: 
Sveriges Riksbank, Stockholm
Zusammenfassung: 
In this paper, I investigate quantitatively how sensitive a typical backward-looking model used in monetary plicy analysis is to the Lucas critique. To do this, I use an equilibrium business cycle model with a Taylor-type rule for nominal money growth. The backward-looking model displays considerable parameter instability, both from a statistical and economic point of view, when the parameters in the estimated monetary policy ruel change. THe findings suggest that the robustness of the conclusions in the literature on the relative merits of an alternative monetary policy rules should be checked in an equilibrium framework.
Schlagwörter: 
Lucas critique
Real business cycle model
Taylor rules
Aggregate supply
Aggregate demand
JEL: 
C22
C52
E41
Dokumentart: 
Working Paper
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482.84 kB





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