Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/82398 
Erscheinungsjahr: 
2004
Schriftenreihe/Nr.: 
Sveriges Riksbank Working Paper Series No. 160
Verlag: 
Sveriges Riksbank, Stockholm
Zusammenfassung: 
We use a quantitative model of the U.S. economy to analyze the response of long-term interest rates to monetary policy, and compare the model results with empirical evidence. We find that the strong and time-varying yield curve response to monetary policy innovations found in the data can be explained by the model. A key ingredient in explaining the yield curve response is central bank private information about the state of the economy or about its own target for inflation.
Schlagwörter: 
Term structure of interest rates
Yield curve
Central bank private information
Excess sensitivity
JEL: 
E43
E52
Dokumentart: 
Working Paper
Erscheint in der Sammlung:

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Größe
1.52 MB





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